Resumo

Este trabalho tem como objetivo investigar a validade da Condição de Marshall-Lerner (CML) e a existência do fenômeno de Curva-J para a balança comercial brasileira desagregada por categoria de uso, para o período de 2000 a 2013. O recorte temporal contempla oscilação cambial e maior abertura econômica pela via comercial, o que justifica a escolha. Para a presente análise, foi desenvolvido um modelo econométrico para cada categoria de uso, com base na literatura nacional e internacional sobre o assunto. Fez-se uso da Análise de Regressão Vetorial (VAR) e da Análise de Regressão Vetorial Estrutural (SVAR). Ademais, utilizou-se o teste de Cointegração de Johansen, a fim de verificar a existência de relações de longo prazo entre as balanças comerciais e a taxa de câmbio nominal. Para as categorias cointegradas, o Modelo de Correção de Erros (VECM) foi estimado. Quatro categorias de bens foram analisadas: bens de capital, bens de consumo durável, bens de consumo não durável e bens intermediários e matérias primas. Os resultados são expressos a partir de matrizes de relações contemporâneas e das funções impulso-respostas das balanças comerciais em relação a choques contemporâneos no câmbio. Os resultados encontrados reforçam que os choques cambiais são mais efetivos para os segmentos de bens de capital e de bens intermediários e matérias primas, respectivamente. A Condição de Marshall-Lerner foi verificada para três das quatro categorias de uso estudadas, porém, no que se refere à Curva-J, o fenômeno não foi verificado em nenhuma destas.